財務会計 H26 第18問
A証券および市場ポートフォリオの収益率に関する以下のデータに基づいて、A証券のベータ値を計算した場合、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
| 標準偏差 | |
| A証券 | 10% |
| 市場ポートフォリオ | 5% |
A証券と市場ポートフォリオとの相関係数：0.4
[解答群]
ア 0.4
イ 0.5
ウ 0.8
エ 2
解答
A証券と株式市場の共分散を求めます。
$$相関係数=\frac{A証券と株式市場の共分散}{A証券の標準偏差 \times 株式市場の標準偏差}$$
$$A証券と株式市場の共分散=0.4 \times 10\% \times 5\%=20\%$$
A証券のβを求めます。
$$A証券のβ=\frac{A証券と株式市場の共分散}{株式市場の分散}$$
$$A証券のβ=\frac{20\%}{5\% \times 5\%}=0.8%$$
コメント